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日前，廈門象嶼集團(tuán)有限公司在境外成功發(fā)行5年期5億美元債券，票面利率為4.5%，明顯低于目前市場可比中資企業(yè)的發(fā)行利率和境內(nèi)同期債券利率水平，實(shí)現(xiàn)了象嶼集團(tuán)在境外資本市場的首秀。
近年來，在市委市政府的高度重視和大力推動下，我市不斷擴(kuò)大對外開放，推進(jìn)自貿(mào)試驗區(qū)和21世紀(jì)海上絲綢之路戰(zhàn)略支點(diǎn)城市建設(shè)，服務(wù)廈門企業(yè)“走出去”，在全球范圍內(nèi)開展多方面合作。對于善用境內(nèi)外資本市場的廈門來說，象嶼集團(tuán)能夠以如此低利率在國際資本市場成功發(fā)債，無疑意義重大。
良好的信用評級 為成功發(fā)行奠定基礎(chǔ)
據(jù)象嶼集團(tuán)財務(wù)負(fù)責(zé)人介紹，根據(jù)國際評級公司評級方法論，對于首次評級的地方國企，首先需要對其股東進(jìn)行評價，即對廈門市政府進(jìn)行評級，企業(yè)與政府的關(guān)聯(lián)度及政府對企業(yè)的支持力度是國際評級機(jī)構(gòu)對國有企業(yè)級別的重要評判依據(jù)，關(guān)聯(lián)度越高、支持力度越大，評級級別越高，后續(xù)發(fā)行價格也更有優(yōu)勢。
廈門有關(guān)方面對此高度重視，市發(fā)改委協(xié)助公司順利拿到了發(fā)行額度，市國資委牽頭協(xié)調(diào)自貿(mào)委、市財政局、市發(fā)改委、市金融辦等相關(guān)部門積極配合公司提供相關(guān)數(shù)據(jù)材料，在評級機(jī)構(gòu)訪談時，各委辦的主要負(fù)責(zé)人更是親自到場，接受國際評級公司訪談，多角度、全方位向評級機(jī)構(gòu)展示廈門雄厚的經(jīng)濟(jì)實(shí)力及良好的發(fā)展前景，政府對象嶼集團(tuán)的高度重視和大力支持，給評級機(jī)構(gòu)留下良好印象。
象嶼集團(tuán)獲得惠譽(yù)國際信用“BBB”（投資級）評級，是廈門企業(yè)第一次得到國際三大評級機(jī)構(gòu)給予的投資級評級，也是目前福建省內(nèi)企業(yè)獲得的最高評級。不僅為象嶼集團(tuán)首次在國際資本市場成功發(fā)行美元債券創(chuàng)造了良好的前提條件，也成為廈門企業(yè)走向國際資本市場的一件里程碑事件，意味著今后我市國企在境外發(fā)行美元債券，將無需再對廈門進(jìn)行投資評級，評級將會更加便捷高效。
精彩的全球路演 讓廈門閃亮國際投資舞臺
2018年1月17日起連續(xù)三天，象嶼集團(tuán)分別在香港、新加坡、倫敦三地舉行全球路演，發(fā)行計劃一公布便得到了國際資本市場150多家國際知名投資機(jī)構(gòu)尤其是歐美投資機(jī)構(gòu)關(guān)注。
在香港的路演共吸引了35家投資者希望一對一會談，在一天的時間內(nèi)，象嶼集團(tuán)密集安排了6場投資人會議，每場都有超過3家以上投資人當(dāng)面溝通、了解公司信用亮點(diǎn)，其中不乏中國人壽、JP摩根、國泰君安、瑞士銀行、花旗銀行等大型知名金融機(jī)構(gòu)。
第二天，象嶼集團(tuán)轉(zhuǎn)戰(zhàn)新加坡，面對全球最大的資產(chǎn)管理公司貝萊德資管、新加坡本土公司圣淘沙資本、施羅德、華僑銀行、AGI基金等14家金融機(jī)構(gòu)，象嶼集團(tuán)獨(dú)特的信用故事和穩(wěn)健的經(jīng)營理念給投資人留下了深刻的印象。
在倫敦的路演上，“許多歷史悠久的歐洲老牌投資機(jī)構(gòu)GAM資產(chǎn)管理公司、藍(lán)灣資管、百達(dá)資產(chǎn)等，對一家來自中國東南沿海城市的企業(yè)充滿了好奇。”象嶼集團(tuán)總裁陳方對記者說，“我們從中國的改革開放、廈門的區(qū)位優(yōu)勢、經(jīng)濟(jì)發(fā)展和戰(zhàn)略影響等方面展開推介廈門，介紹廈門開放、繁榮的營商環(huán)境，介紹象嶼在全球經(jīng)濟(jì)一體化背景下的海外業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)布局，令歐洲投資人對廈門的投資環(huán)境和廈門企業(yè)有了更加清晰而深刻的理解。”
最終，象嶼集團(tuán)5億發(fā)行規(guī)模獲得了來自133個有效賬戶33.78億的超額認(rèn)購，超募倍數(shù)近7倍。投資者中51%來自基金，36%來自銀行，9%來自主權(quán)財富基金及保險機(jī)構(gòu)，4%來自私人銀行等，投資者結(jié)構(gòu)及質(zhì)量均好于預(yù)期。
較一般中資發(fā)行人首發(fā)境外債券多選擇3年期限，象嶼集團(tuán)選擇了5年債期，一方面可滿足象嶼集團(tuán)的境外資金需求，為公司國際業(yè)務(wù)的拓展提供有力支持；另一方面有利于建立公司在國際資本市場的收益率曲線，為后續(xù)融資打下堅實(shí)基礎(chǔ)。
值得一提的是，盡管國際債券市場受美國持續(xù)加息因素影響，市場利率節(jié)節(jié)攀升，但此次發(fā)行仍然取得很好的市場定價和大比率的超額認(rèn)購。陳方對記者說，發(fā)債的成功讓海外投資者感受到了廈門全球化發(fā)展步伐，充分體現(xiàn)了國際投資者對中國、對廈門、對象嶼集團(tuán)綜合實(shí)力與發(fā)展前景的看好。這將有助于吸引全球金融資源聚集廈門，為廈門正在推動的自由貿(mào)易試驗區(qū)升級，建設(shè)自由貿(mào)易港提供了有益的嘗試和探索。
陳方介紹說，此次發(fā)債籌集的資金將主要用于象嶼集團(tuán)在印尼的投資項目建設(shè)，此項目被列入國家發(fā)改委重點(diǎn)項目庫，是國家當(dāng)前正在大力推動的“一帶一路”沿線國際產(chǎn)能合作項目的重要組成部分。
值此改革開放40周年之際，象嶼集團(tuán)境外發(fā)債的成功進(jìn)一步提升了廈門市在國際資本市場的形象，象嶼集團(tuán)良好的示范作用將會帶動更多的廈門國企亮相國際資本市場，助力于廈門市全面深化改革擴(kuò)大開放，推動形成開放發(fā)展新格局。（廈門日報/記者 宗滿意）
>>名詞解釋：BBB（投資級）
惠譽(yù)的長期信用評級分為投資級和投機(jī)級，其中投資級包括AAA、AA、A和BBB。投機(jī)級則包括BB、B、CCC、CC、C、RD和D。以上信用級別由高到低排列，AAA等級最高，表示最低的信貸風(fēng)險。D為最低級別。此次象嶼取得的BBB投資級高評級，充分證明公司良好的信用情況及雄厚的經(jīng)濟(jì)實(shí)力。 |
